I prezzi del litio aumentano di oltre il 7%! I costi dell'accumulo di energia saliranno?

Secondo i dati di mercato più recenti, l'11 novembre il prezzo del carbonato di litio di grado batteria (sessione mattutina) è aumentato di 3.050 CNY a tonnellata rispetto al giorno precedente, con un prezzo medio che ha raggiunto 83.900 CNY a tonnellata. Allo stesso tempo, il contratto futures principale sul carbonato di litio è salito di oltre il 7%, raggiungendo il massimo da quasi tre mesi.

L'attuale rialzo dei prezzi del carbonato di litio è principalmente guidato da fattori legati alla domanda, in particolare da una domanda nel settore dell'accumulo di energia superiore alle aspettative. A fronte di una domanda sostenuta, gli effetti di trasmissione dei prezzi lungo la catena del valore dell'accumulo di energia sono progressivamente emersi.

▋ I prezzi del carbonato di litio recuperano, i prezzi delle celle per l'accumulo di energia rimangono elevati

Da metà ottobre, i prezzi del carbonato di litio hanno mostrato una forte ripresa. Il prezzo medio del carbonato di litio di qualità batteria è salito da 73.000 CNY per tonnellata il 15 ottobre a 81.000 CNY per tonnellata il 3 novembre. Dopo un lieve calo a 80.400 CNY per tonnellata il 7, ha recuperato raggiungendo 80.750 CNY per tonnellata il 10, registrando un aumento su base mensile di 350 CNY per tonnellata.

L'analisi del settore evidenzia che, a differenza del rimbalzo registrato a luglio e agosto, guidato da politiche domestiche di "anti-involutività" e da tagli o sospensioni della produzione nelle miniere di litio nello Jiangxi, questo nuovo aumento dei prezzi deriva principalmente da una solida domanda e da un'attesa riduzione dell'offerta. In particolare, il mercato delle batterie per veicoli elettrici continua a crescere in modo stabile, mentre la domanda nel settore dello stoccaggio dell'energia rimane elevata. Contestualmente, le aspettative di una riduzione stagionale della produzione invernale nelle regioni dei laghi salati e il proseguimento dello smaltimento delle scorte sostengono ulteriormente i prezzi.

Esclusivamente, J.P. Morgan ha aumentato le sue previsioni di produzione di batterie per l'accumulo di energia per l'esercizio 2025/26 rispettivamente del 50% e del 43%, spostando la propria prospettiva sulla domanda di accumulo energetico a medio-lungo termine verso uno scenario di "carenza". Prevede che le spedizioni globali di batterie per l'accumulo di energia raggiungeranno 1.630 GWh entro il 2030. Un'altra istituzione stima che le spedizioni di batterie per l'accumulo di energia nel 2026 aumenteranno di quasi 600 GWh rispetto al 2024, corrispondenti a una domanda di oltre 350.000 tonnellate di carbonato di litio.

Per quanto riguarda le celle di accumulo energetico, i prezzi rimangono su livelli elevati, con i prezzi di transazione sia per le celle da 314Ah che da 280Ah all'estremità superiore dei rispettivi intervalli. Le statistiche mostrano che a ottobre l'intervallo di prezzo per le celle di accumulo da 314Ah è stato compreso tra 0,272 e 0,342 CNY/Wh, con un prezzo medio di 0,3076 CNY/Wh. A novembre, il prezzo medio delle celle da 314Ah è leggermente aumentato a 0,308 CNY/Wh. Da ottobre, il prezzo delle celle di accumulo da 280Ah è rimasto stabile tra 0,274 e 0,332 CNY/Wh, con una media di 0,303 CNY/Wh.

▋ Leggera diminuzione del prezzo medio per l'accumulo energetico commerciale e industriale

I dati indicano che il prezzo medio degli armadi integrati per l'accumulo energetico commerciale e industriale (215 kWh) è leggermente diminuito da 0,65 CNY/Wh a settembre a 0,63 CNY/Wh a ottobre. L'intervallo generale dei prezzi è rimasto compreso tra 0,51–0,73 CNY/Wh, mostrando una tendenza relativamente stabile.

Nonostante l'aumento dei costi delle celle, il prezzo complessivo dei cabinet di accumulo energetico integrati per uso commerciale e industriale non ha seguito tale andamento al rialzo, ma al contrario ha subito un lieve calo. Ciò riflette un cambiamento nella dinamica competitiva interna di questo settore. Con un numero crescente di operatori sul mercato, un'intensificazione dell'omogeneizzazione dei prodotti e aggiustamenti nelle politiche tariffarie dell'energia elettrica basate sugli orari di utilizzo in diverse province quest'anno, gli investimenti nei progetti di accumulo energetico commerciale e industriale sono diventati più razionali. Nella competizione per ordini limitati, la maggior parte delle aziende rimane coinvolta in una concorrenza basata sui prezzi bassi, con alcune quotazioni che raggiungono nuovi minimi, contribuendo collettivamente a contenere e annullare la debole trasmissione dei costi provenienti dal lato delle celle.