Цены на литий выросли более чем на 7%! Вырастут ли затраты на накопление энергии?

Согласно последним рыночным данным, 10 ноября цена на карбонат лития батарейного качества (ранняя сессия) увеличилась по сравнению с предыдущим днём на 3 050 юаней за тонну, в среднем достигнув 83 900 юаней за тонну. В то же время основной фьючерсный контракт на карбонат лития вырос более чем на 7%, достигнув максимального уровня за последние три месяца.

Текущий рост цен на карбонат лития в основном обусловлен факторами спроса, в частности, более высоким, чем ожидалось, спросом в сфере накопления энергии. На фоне устойчиво высокого спроса эффект передачи цен по цепочке индустрии накопления энергии постепенно становится очевидным.

▋ Цены на карбонат лития восстанавливаются, цены на элементы накопителей энергии остаются высокими

С середины октября цены на карбонат лития демонстрируют сильный рост. Средняя цена батарейного карбоната лития поднялась с 73 000 юаней за тонну 15 октября до 81 000 юаней за тонну 3 ноября. После небольшого снижения до 80 400 юаней за тонну 7-го числа, она восстановилась до 80 750 юаней за тонну 10-го числа, что отражает рост на 350 юаней за тонну по сравнению с предыдущим месяцем.

Анализ отрасли показывает, что в отличие от восстановления в июле и августе, которое было обусловлено внутренними мерами «борьбы с инволюцией» и сокращением или приостановкой добычи лития на рудниках в провинции Цзянси, этот виток роста цен в большей степени связан с сильным спросом и ожидаемым сокращением предложения. В частности, рынок тяговых аккумуляторов для новых источников энергии продолжает устойчиво расти, а спрос на рынке накопителей энергии остаётся высоким. Одновременно ожидания сезонного снижения производства зимой в районах солёных озёр и продолжающееся сокращение запасов дополнительно поддерживают цены.

Исключительно, J.P. Morgan повысил свой прогноз производства аккумуляторов для систем хранения энергии на 2025/26 финансовый год на 50% и 43% соответственно и пересмотрел свой среднесрочный и долгосрочный прогноз спроса на системы хранения энергии в сторону «сценария дефицита». Прогнозируется, что к 2030 году объём поставок аккумуляторов для систем хранения энергии в мире достигнет 1630 ГВт·ч. Другая организация оценивает, что поставки аккумуляторов для систем хранения энергии в 2026 году увеличатся почти на 600 ГВт·ч по сравнению с 2024 годом, что соответствует спросу на более чем 350 000 тонн карбоната лития.

Что касается ячеек для хранения энергии, цены остаются на высоком уровне, причем сделки по ячейкам 314 А·ч и 280 А·ч заключаются в верхней части их диапазонов. Статистика показывает, что в октябре диапазон цен на ячейки для хранения энергии 314 А·ч составлял 0,272–0,342 юаня/Вт·ч, со средней ценой 0,3076 юаня/Вт·ч. В ноябре средняя цена на ячейки 314 А·ч незначительно увеличилась до 0,308 юаня/Вт·ч. С октября цена на ячейки для хранения энергии 280 А·ч оставалась стабильной в диапазоне 0,274–0,332 юаня/Вт·ч, в среднем 0,303 юаня/Вт·ч.

▋ Небольшое снижение средней цены на коммерческие и промышленные системы хранения энергии

Данные показывают, что средняя цена на интегрированные шкафы коммерческих и промышленных систем хранения энергии (215 кВт·ч) незначительно снизилась с 0,65 юаня/Вт·ч в сентябре до 0,63 юаня/Вт·ч в октябре. Общий диапазон цен оставался в пределах 0,51–0,73 юаня/Вт·ч, что демонстрирует относительно стабильную тенденцию.

Несмотря на рост стоимости ячеек, общая цена коммерческих и промышленных интегрированных шкафов для хранения энергии не последовала за этим ростом, а, напротив, немного снизилась. Это отражает изменение внутренней конкурентной динамики в этом секторе. С увеличением числа участников рынка, усилением однородности продукции и корректировкой политик цен на электроэнергию по времени использования в различных провинциях в этом году инвестиции в проекты коммерческого и промышленного накопления энергии стали более рациональными. В борьбе за ограниченные заказы большинство компаний остаются вовлечёнными в ценовую конкуренцию, некоторые предложения достигают новых минимумов, что в совокупности подавляет и компенсирует слабую передачу роста затрат со стороны ячеек.